[電子書]《高效的無效》拉瑟·海耶·佩德森_全新修訂版

拉瑟·海耶·佩德森（Lasse Heje Pedersen）??斯坦福大學商學院博士，哥本哈根商學院和紐約大學斯特恩商學院金融學教授，美國量化基金AQR公司合夥人，紐約聯邦儲備銀行貨幣政策委員會、納斯達克經濟諮詢委員會、富時集團經濟諮詢委員會成員，美國金融協會董事，多家知名期刊編委，如《金融雜誌》（The Journal of Finance）和《經濟學季刊》（The Quarterly Journal of Economics）。既是一位傑出的學者，也是一名成功的基金經理。研究領域：流動性風險、資產定價和交易策略。其研究成果被廣泛引用，包括美國聯邦儲備系統前主席伯南克及其他國家的中央銀行行長等。曾榮獲多個獎項，包括貝納塞爾獎（頒發給歐洲40歲以下優秀的經濟學家）、法蘭西銀行-TSE獎、法瑪-DFA獎和邁克爾·布倫南獎。

◆?譯者簡介

盧??暘? 紐約大學斯特恩商學院金融學博士，現任美國對衝基金Point72（前SAC）資深基金經理，有近20年的全球量化策略研究和投資管理經驗，曾擔任美國藍山資本管理公司量化投資總監，以及美國量化基金AQR公司全球股票策略研究總監及資深基金經理，均管理超過百億美元的全球資產。兼任中歐國際工商學院客座教授。

餘??方? 芝加哥大學金融學博士，中歐國際工商學院金融學教授。曾任教於明尼蘇達大學商學院，也曾擔任巴克萊全球投資管理公司研究員。主要研究領域：實證公司金融學和行爲金融學。曾獲國際金融管理協會（FMA）2020年會論文獎、中國金融國際2013年會論文獎”等。

本書描述了對衝基金的關鍵交易策略，揭開了主動型投資的神祕面紗。作者將的研究成果與現實世界的經典案例以及對對衝基金經理的採訪相結合，展示了某些交易策略是如何盈利的，以及爲什麼有時會虧損。

作者認爲市場既非完全高效，也非完全無效，相反，市場的無效足以讓基金經理通過交易策略獲取利潤來補償其成本，而市場的高效帶來的利潤不會鼓勵額外的積極投資。瞭解如何在低效的市場中進行交易，爲學習金融學提供了一種新的、引人入勝的方法。

本書深入探討了幾個不同的領域：投資管理的基本工具、股票投資策略、宏觀投資策略和套利策略，並研究了投資組合選擇、風險管理、股票估值和收益曲線邏輯等不同的主題。書中通過對知名對衝基金經理的採訪進一步闡釋了各類投資方法，他們包括李·安斯利三世、詹姆斯·查諾斯、克利夫·阿斯尼斯、戴維·哈丁、肯·格里芬、戴維·哈丁、約翰·A.保爾森、邁倫·斯科爾斯和喬治·*。