2022 年 6 月 22 日
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觀點|貨幣緊縮下的推薦金融工具 —— U本位鯊魚鰭

數位資產管理平台 Metalpha 平台的歐式 U 本位鯊魚鰭可在波動的市場中保存本金,以最優勢的本金來迎接下一波牛市的到來。近期平台也推出了 U 本位看跌鯊魚鰭結構,符合現在的市場環境。
(前情提要:Metalpha:LYL龍運國際與螞蟻礦池子公司聯合成立數位資產管理平台

 

(本文為廣編稿,由 Metalpha 撰稿並提供,不代表動區立場。)


一、市場判斷

當地時間 5 月 4 日,聯準會公佈了 50bps 的加息和即將實施的具體縮表計劃,宣告結束了自疫情以來採取的激進的貨幣政策(Expansionary policy),正式進入了緊縮的貨幣政策週期(Contractionary policy)。

具體的縮表計劃:

  • 自 6 月開始,前三個月每個月減持 300 億美元的國債,之後升到減持 600 億美元/每月;
  • 自 6 月開始,前三個月每個月減持 175 億美元的聯邦債及 MBS,之後升到減持 350 億美元。

也就是說,從 6 月 – 8 月,聯準會每月減持 475 億美元的債券類資產,這個數字將在 9 月份之後升至 950 億美元/每月,以抑制美國目前正經歷的 30 年來最糟糕的通膨情況。這個縮表的程度也是有史以來程度最大的(相比於 17 – 19 年 500 億美元/每月)。

資本市場和加密貨幣市場對 Fed 的加息縮表的態度是一致的:在公佈了「較為鴿派」的加息結果和具體的縮表計劃後,市場經歷了一波大漲。並在週五消化訊息影響後,重回下跌趨勢中。這樣的「死貓反彈」行情可視為長期走熊前的最後「逃命」,其說明了一個結果 —— 交易員紛紛看跌後市。

下跌的行情中可能也不是那麼「一帆風順」的,對於加密貨幣市場中,交易員通常用高槓桿做現貨(spot)、衍生品(derivatives)交易,暴漲暴跌的行情很容易將散戶洗盤出去。那麼這樣的市場中最好的策略是什麼呢?

筆者認為 Metalpha 上有一些適合在市場下行時購買的產品,其中的歐式 U 本位鯊魚鰭將在波動市場中保存本金,並提供潛在高收益。近期 Metalpha 也推出了U 本位看跌鯊魚鰭結構,非常符合現在的市場環境。

二、歐式 U 本位鯊魚鰭

歐式 U 本位鯊魚鰭是一款保基礎收益率(3%)並能夠為投資者提供高收益的理財產品,特別適合目前現在市場的情況。投資者選定未來產品目標標的的價格區間作為判斷標準,來獲得超額收益:

  • 如果標的價格超出投資者的目標價格區間範圍,投資者在結算日獲得全部本金,並獲得 3% 的無風險利率收益。這個過程相當於購買了同期的美國國債,要知道美國國債在目前的市場很搶手!
  • 如果標的價格未超出投資者的目標價格區間範圍,投資者在結算日獲得最高高達 25% + 的年化收益(具體請參考當期產品介紹)。在貨幣政策緊縮的資本市場環境中,很難有機會獲得超額 alpha 回報,而 U 本位鯊魚鰭可以提供這一點特質。

看跌 U 本位歐式鯊魚鰭收益示例圖:

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除此之外,產品的時間週期是 14 天 / 30 天,價格範圍可以設置為 20-30%。這樣的產品間隔和價格週期的設置,是為了讓專業投資者分析現有的資訊後有最大的概率獲得超額市場收益。

當然,除了專業投資者,高範圍的價格區間對於新入加密貨幣市場投資的 retail investor 來說,提供了非常好的聯繫觀察市場的反饋手段 —— 他們不會在判斷錯的情況下,有任何本金損失。

結合歐式 U 本位鯊魚鰭的產品特性,筆者認為這款產品旨在讓投資者迴避了當前市場高波動率的「出局風險」。在「現金為王」的熊市中保存最大資本金,以最優勢的本金來迎接下一波資本市場牛市的到來。

另外,筆者據悉,對於大額專業投資者來說,Metalpha 提供了可 “DIY” 的鯊魚鰭服務。可以聯繫客服團隊,Metalpha 可以根據客戶決定的投資時間週期和價格範圍,報價給投資者。

Metalpha 歐式鯊魚鰭與其他平台同類型產品對比分析:

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三、如何購買

Metalpha 每週五上新一期的歐式 U 本位鯊魚鰭,每次募集期為 7 天。第一次建議投入時間為週三週四,之後可以選擇復投這樣就不會浪費任何一天計息時間。每次上線後產品可變參數有:看跌/看漲,BTC/ETH,14 天/30 天,為最大多數投資者提供合適的投資標的。

投資者可以通過以下步驟購買到 Metalpha 鯊魚鰭:

  • 透過 Google Play / Apple store 搜尋 “Metalpha” 下載應用程式;
  • 註冊為新用戶,並通過 KYC 認證;
  • 根據 App 提示地址進行入金,推薦 TRC-20 鏈的 USDT
  • 根據對市場判斷,選擇合適的歐式 U 本位鯊魚鰭,並投資;
  • 等待結算並獲得收益;
  • 選擇新的一期產品進行復投。

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結語

在貨幣政策轉型的過程中,是市場最不可預測的時間。在波動型劇烈、行情轉熊的週期下,筆者認為 Metalpha 推出的歐式 U 本位鯊魚鰭可以保護投資者的本金資產,保證不低於美國國債收益率的同時,獲得潛在收益。幫助投資者規避大漲大落的行情下的波動率風險,以最好的本金情況迎接下一波加密貨幣牛市。

(筆者觀點僅供參考,不構成投資建議。在 Metalpha 平台上購買產品始終受產品購買協議、風險通知、 Metalpha 的用戶註冊條款、隱私政策以及相關產品的相關協議中所包含的條款和條件的約束 (相關副本可在以下網站獲取:www.metalpha.finance),請購買前仔細了解產品,評估風險後審慎選擇。如果您對 Metalpha 平台及其產品有任何疑問,請在使用 Metalpha 平台或購買其產品之前諮詢您自己的專業法律和投資顧問)

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