2022 年 6 月 29 日
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Crypto Bahamas 紀錄》「加密金融靈活,可重塑金融體系」天橋資本創辦人:FTX未來收購銀行也不意外

由 SALT 和 FTX 主辦的區塊鏈大會《Crypto Bahamas》於上週落幕。和 SALT 以往舉行的會議不同,《Crypto Bahamas》除了主題不同以外,也移師到了巴哈馬首都拿騷。該場會議盛況令人印象深刻,吸引了許多傳統投行人士。加密金融的魅力在哪?聽聽傳統投行人士怎麼說。本篇文章由《The Information》資深商業記者 Akash Pasricha 撰寫,由筆者整理翻譯。
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「這是 LaGuardia 機場 ¹,這座機場建於 1920 年代」。

天橋資本暨 SALT 創辦人 Anthony Scaramucci 在一張白紙上邊畫邊解釋。Akash Pasricha 此時正和 Anthony Scaramucci 在巴哈馬的酒店比鄰而坐,努力理解為何 Anthony Scaramucci 如此看好加密貨幣

「LaGuardia 機場很老舊,當時在建造的時候就是邊修邊改,這次增建了某個設施、過一陣子在修建另個地方,到了 2020 年,LaGuardia 機場看起來就很糟糕。 」

[註*1]:LaGuardia 機場是美國紐約市三大機場之一,因為最接近曼哈頓,故使用率頗高。此機場最常起降的廣體客機。

Anthony Scaramucci 將現代金融比喻成了 LaGuardia 機場,指出現代金融就是從過往經濟大事件中不斷修修補補的制度。

「現代金融就像 LaGuardia 機場。然後你就看到全新的杜拜機場,非常壯觀。

所以你看,這是(指 LaGuardia 機場)摩根大通、高盛、Morgan Stanley,又慢又舊(Sedimentary Activities)。」

Anthony Scaramucci 在紙上畫了大大一個叉。

「但現在出現了 FTX、Coinbase、幣安,他們沒有任何包袱。」

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Anthony Scaramucci 的手稿,Source: The Information

簡單來說,Anthony Scaramucci 這次把華爾街投行人士帶來巴哈馬的原因就是:投奔沒有舊包袱的新金融體系。 

嬰兒潮世代已經準備好接受加密金融

美國前總統 Bill Clinton、英國前首相 Tony Blair 也來到的《Crypto Bahamas》會議,他們代表了有歷練的全球政治領袖,傳奇四分衛 Tom Brady 則代表了超級運動明星。另外,像是 Katy Perry 、DJ Steve Aoki、One Direction 的 Liam Payne 這樣炙手可熱的流行歌手也來到了巴哈馬。

《Crypto Bahamas》吸引了超過 2,000 名金融專業人士進行為期三天的討論,包括 Thrid Point 對沖基金和阿波羅投資公司的高層都來到了本場會議。

不同於傳統金融會議的是,除了這些嬰兒潮世代 ² 的投行人士,這次會議也來了相當多的加密企業家,包括 Alchemy、Anchorage、Dapper Labs 這些加密人士,而這些人的共同點就是相當年輕。他們的年齡可能只有傳統投行人士的一半,但資產相差無幾。

[註*2] :嬰兒潮世代是指在二戰結束後,在1946年~1964年出生,經濟學人也稱此世代為「海綿世代」,意指他們吸乾抹淨後代的資源。

如果讀者無法想像兩方陣營的形象的話,可以從兩個主辦方看出來:Anthony Scaramucci 和 FTX 創辦人 Sam Bankman-Fried。

Anthony Scaramucci 西裝革履,整齊的油頭配上海軍藍的亮色西裝和擦得發亮的皮鞋;相較之下,SBF 則是短褲、褪色 T-Shirt、你爸爸在穿的運動鞋,還有招牌的爆炸捲髮。

「想知道我的裁縫師的,等等可以來找我。」

Anthony Scaramucci 在開幕打趣說道。

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Source: The Information

過去,傳統華爾街對加密金融成為傳統金融替代方案是斥之以鼻的,不過《Crypto Bahamas》這次證明,傳統華爾街人士已經準備好接受區塊鏈和加密金融。

就像芝加哥交易公司 Citadel 證券公司最近接受了加密風投 Paradigm 的投資。富達和貝萊德(BlackRock)收購了 USDC 穩定幣發行商 Circle 的股份,其中富達還宣布將為投資人提供比特幣的投資選項;另外紐約梅隆銀行(The Bank of New York Mellon)也收購了加密託管商 Fireblocks 的股份。

女股神、資產管理公司 Ark Invest 的創辦人暨執行長 Cathie Wood 也在《Crypto Bahamas》的台上表示,其他投資經紀公司,像是 Charles Schwab 也會跟上富達。

這些都是華爾街正在擁抱加密金融的案例。

機構的比特幣配置佔比將提高至 2.5% 

目前機構投資人在資產配置中,只有一小部分配置在加密貨幣,Cathie Wood 認為未來機構投資人會將比特幣的資產配置提高到 2.5%。對於女股神的看法,O’Leary Ventures 的執行長 Kevin O’Leary 也表示認同,但這需要有更明確的監管架構。

前證券交易員 Paul Atkins 告訴 Akash Pasricha,隨著越來越多的機構配置更多資產到加密貨幣,監管架構可能會更明確。

「在某種程度上,(如果投資加幣貨幣的機構太少)監管機構就會認為可以忽略加密資產,甚至認爲加密資產最後會消失。」

不同的投資視野:3 年 vs 30 年

和過去 SALT 的投資大會相比,《Crypto Bahamas》討論的主題也讓傳統投行有了不一樣的視野。

投資銀行 Keystone Global 的執行董事 Brahm Pillai 表示,過去 SALT 的投資大會通常的討論主題聚焦在未來一至三年的回報。

「但今年我沒有聽到任何人討論預期年化報酬率。他們不想討論未來三年,他們想討論未來三十年。」

這就是為何參與會議的人士沒有人對過去半年加密資產大幅回落感到不安。

正如加密交易公司 JST Capital 的共同創辦人 Scott Freeman 所說的:

「沒人在乎」

FTX.US 總裁:加密和傳統金融不一定是競爭對手

在傳統金融的世界裡,投行和基金之間通常都是競爭對手,但加密金融和傳統金融並非完全是對立的。

事實上,多數的加密金融對傳統金融的態度是開放的,甚至認為兩者可以相輔相成。例如可以將傳統資產數位化,並移轉至區塊鏈上交易,這會讓金融運作更有效率,更安全。

FTX.US 總裁 Brett Harrison 也在台上談到了 FTX.US 給 CFTC 的提案。

提案改變了保證金的處理方式,FTX 讓用戶在帳戶中存入抵押品,這個抵押品可以是現金或是加密貨幣,系統將以每 30 秒計算保證金部位,並通知用戶。如果保證金比例降得過低,FTX 會在幾秒鐘內開始清算用戶部位。最壞的打算是以「約定好的金額」,將部位出售給流動性提供商。

Brett Harrison 認為這樣的技術遠優於現在,可以改善現今的清算方式。

延伸閱讀:CFTC 大讚 FTX 新提案,數位資產和智能合約可取代傳統經紀商 FCM 的角色嗎?  

Anthony Scaramucci 認為未來會有更多像 FTX.US 這樣的創新。他認為加密金融比傳統金融更快、更靈活,同時也是世界的趨勢。

「如果你告訴我有一天 FTX 會收購高盛,我會跟你說那一點都不會讓我驚訝。

肇因金融世界的發展趨勢,加密交易所進入銀行業的方式比較有可能是收購銀行,而不是被銀行收購。因為相比之下,加密金融更靈活,天生就更具可塑性。」

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