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[新聞]新算法穩定幣]Hoard[用一籃子算穩當抵押],$USDH想如何用套利錨定?

還沒受到關注的算法穩定幣 $USDH—— 由一籃子算法穩定幣如 $MIM、$USDD、$LUSD、$FEI 和 $sUSD 1:1 支持的穩定幣,並提供質押高 APY,聽起來很像 $UST?但還是有其不同,本文源自 Crypto Andrew 的Twitter 貼文,並由 深潮TechFlow 編譯、整理。
(前情提要:算法穩定幣|Tribe DAO 通過賠償提案,將全額補償所有 Rari 駭客案受害者 )
(背景補充:UST崩盤啟發|V 神發表新文章《2個評估算法穩定幣的思想實驗》

 

進一步了解 Hoar 之前,這裡我們需要把它分成 2 個部分:$USDH 和 $HRD。

$USDH —— 一穩定幣,由一籃子算法穩定幣如 $MIM、$USDD、$LUSD、$FEI 和$sUSD 1:1 支持。

你存入 $MIM、$USDD、$LUSD、$FEI 或 $sUSD,然後鑄造 $USDH,反之就是贖回你的穩定幣。鑒於 $USDH 可以一直被鑄造並以 1 美元的價值贖回,它使用戶可以進行套利,這將使掛鉤保持緊密。

例如,$USDH 在公開市場上的交易價格為 0.98,你買了它,然後用 1 美元的 MIM(例如)贖回,馬上就能得到 2% 的利潤。因此,對 $USDH 的需求增加,價格也增長,有助於重回 1:1 的掛鉤。

$USDH 的用例

最主要的用例是 Hoarder:質押 $USDH 並獲得被動收入,現在你可以獲得 16% APR。為了引導流動性流入,$USDH 收益將由 $HRD 發放。

一旦該協議以穩定幣的形式積累了足夠的抵押品,它將逐漸減少代幣排放,並切換到真實收益模式。

Hoard 會把這些抵押品部署到 Delta-Neutral 策略中以賺取收入,並將其分配給 $USDH(80%)和 $HRD(20%)的持有者。

該協議旨在為 $USDH 質押者提供 10-25% 的 APR 回報,這讓人產生了 PTSD,因為聽起來有點像 Anchor,但事實上 $USDH 的方式更加可持續,因為它是完全抵押的。

讓我們進一步挖掘,看看 $HRD——Hoard 的治理代幣。

$HRD 有兩個主要功能:

  • 治理權(可轉讓);
  • 以 veHRD 形式鎖定長達一年以獲得獎勵(最高 45% APR)

治理權——這很簡單。但是不同於其他治理模式,你可以每 24 小時委托一次投票。他們在文檔中暗示,這可能會在未來引發對 $HRD 投票權的 “Curve wars”。

veHRD——你鎖定你的 $HRD,並獲得不可轉讓的 veHRD。質押時間越長,你能夠獲得的 veHRD 數量越多。

代幣發行

前 5 周代幣可能會面臨十分強大的賣壓。此外,$USDH 吸引的抵押品越多,$HRD 的發行量就越少。

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FDV —— 640 萬,成交量——160 萬,處於上升趨勢,流動性—— 50 萬。

雖然市場經歷了大跌,但早期投資者仍然獲得了 8 倍的收益。因此,我預計短期內圖表價格會很差,因為人們會拋棄他們的代幣。

然而,如果該協議成功地積累抵押品,有效地使用它,並將真實收益分配給它的質押者,也許我們會看到一根大陽線。

此外,讓我們看看路線圖,看看是否有有趣的東西:

  • 協議夥伴關係/賄賂
  • 擴大抵押品籃子
  • Delta-neutral 收益策略
  • 最令人印象深刻的:Hoard Chain

查看他們的路線圖,如果他們真的成功執行,特別是 Hoard Chain,那麼該項目可能會迎來真正的價值捕獲:

  • $HRD 成為 Gas 代幣
  • hUSDH(包裹的$USDH)被用作共識代幣(質押以提高鏈安全性並獲得一些額外獎勵)

社交活動

該項目處於早期階段,所以追蹤人數並不令人印象深刻:Twitter ——1.7k,TG ——800。然而,它已經從Twitter 的 KOL 那裡(10k以上)獲得了一些牽引力,得到了一些不錯的關注者。

比較和估值

人們正在將其與 Frax Finance 和 Terra 進行比較,但我更願意拿 Tribe(TRIBE/FEI)、Liquity(LQTY/LUSD)和 Abracadabra(SPELL/MIM)來比較。它們平均市值約為 1 億,是 Hoard 的 15 倍。但是,Hoard 想要達到這個目標還為時過早。

數據仍然非常薄弱(這很好,因為它剛剛推出),需要首先實現雄心勃勃的路線圖上的計劃。只有當我們看到進一步的發展和採用時,我們才能開始真正的估值,但毫無疑問,Hoard 具有這個潛力。

結語

Hoard 絕對是一個值得關注的項目,因為它可能會吸引大量的 TVL,並為穩定幣設定一個新的標準,特別是如果提供自己的 Hoardchain。我希望看到進一步的發展和數據改進,這將是一個好兆頭。


 *重要提示:本文純屬筆者個人之觀點意見,不代表動區立場,不構成任何投資建議,以上內容僅作為資訊參考。

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