2022 年 7 月 2 日
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歐盟計劃今年啟動 DeFi「嵌入式監管」試點,盼適應去中心化環境

歐盟執委會近期發布一份報告指出,需要重新考慮調整歐盟金融服務監管框架,以適應去中心化環境,因此計劃在今年啟動一個 DeFi 生態監管試點項目。歐盟執委會認為,DeFi 存在著包括行為、營運等諸多風險,不過也列舉出DeFi 的諸多優點,尤其是在跨境支付結算方面。
(前情提要:IMF 金融穩定報告:DeFi 不夠去中心化,50% TVL 由不到 10 個帳戶提供

 

《Blockworks》報導,作為通過數據保護法規「一般資料保護規則」(General Data Protection Regulation)的先驅,歐盟正打算走在監管去中心化世界的前沿,計劃通過一項試點計劃,測試一種嵌入式 DeFi 監管模式,目前 DeFi 模式幾乎不受監管。

歐盟執委會在最近發布的一份報告中指出,現在需要重新考慮調整歐盟金融服務監管框架,以適應去中心化環境,因此將在今年啟動一個「嵌入式監管」試點項目,以便在未來「更好利用公共區塊鏈原有的數據透明度優勢」。

歐盟執委會表示,這將是一個高科技解決方案,監管者將能夠「藉由檢視區塊鏈交易數據,自動監測在監管框架下的合規情況」,這樣一來,市場參與者就不必像目前的金融體系那樣,需要主動積極收集、核實數據,並向監管機構提交數據。

針對歐盟的舉措,Presight Capital 加密貨幣風險投資顧問 Patrick Hansen 發推給予正面評價:

我此前不知道歐盟執委會宣布了「關於在 2022 年實施區塊鏈嵌入式監管、基於 DeFi 技術基礎的試點項目」,這可能是一個全球獨特的試點計劃,歐盟在其中測試一種積極的「嵌入式」監督和監控形式。

從長遠來看,監管機構通過讀取公共區塊鏈數據自動監控合規情況的能力,將可以大大減少市場參與者積極收集、驗證和向監管機構提供數據的需要。

DeFi 的風險和優點

歐盟執委會在報告中認為,DeFi 生態存在「許多風險」,其中包括「行為和營運」方面的風險,在缺乏監管的情況下,行為風險就會出現, DeFi 的準匿名性質,會進一步放大這種風險,至於營運風險,則是因為軟體在 DeFi 生態中扮演著重要角色。

歐盟執委會還指出,DeFi 生態系的持續快速成長,再加上穩定幣所發揮的突出作用,可能影響未來的金融穩定性。在 UST 近日出現嚴重脫鉤之際,美國財政部長葉倫 10 日出席國會聽證會時也點出

延伸閱讀:美財政部長葉倫:UST具高度風險,需加速穩定幣立法;LFG尋求10億鎂救火

不過歐盟執委會也提及 DeFi 的優點,指出與 TradFi 相比,DeFi「有可能提高金融服務的安全性、效率、透明度、可及性、開放性和互操作性」,尤其是在跨境支付結算方面。

歐盟執委會認為,對 DeFi 實施過重的監管措施,可能會「限制創新」,因此該報告建議實施「基於活動的監管」,而不是「基於實體的監管」,認為應該把重點放在智能合約的規則和特性上。

IMF 曾示警 DeFi 風險

DeFi 產業長期以來基本不受監管,一直被世人所詬病。國際貨幣基金組織(IMF) 上月曾發布報告

IMF 提及,目前的 DeFi 監管在許多方面仍落後,近來傳統金融逐漸向加密貨幣領域靠攏,但 DeFi 相較傳統金融較不具備足夠的治理,而這將對金融穩定性構成風險,並造成法律不確定性的環境。

事實上,已經有一些 DeFi 領域遵守監管的案例。去中心化協議 Uniswap 開發商 Uniswap Labs 上月就更新

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