比特幣在去年 11 月創下歷史新高的 69,000 美元之後，便欲振乏力地下滑近 40%，近日持續逾 4 萬至 4.3 萬美元間震盪。本文將以 Matrixport 提供的交易工具為例，除了可以幫助你貫徹在高點賣出、低點進場的交易策略，更有機會獲得超額報酬。
（前情提要：想在現貨市場折價 / 溢價交易比特幣？如何在 Matrixport 以 100 美元達成？）
股神巴菲特的投資信條是：「在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。」其實說穿了就是：當價格被市場低估時就買，太貴就要賣。但一般投資者在市場大漲時，往往因為貪婪而不理性的買進太貴的標的；市場跌深時…卻因為恐懼而不敢進場，即使知道「低買高賣」是投資的大原則，但卻無法嚴格遵守自己的投資紀律。
低買高賣的投資策略
以比特幣近期的走勢為例，它在去年 11 月 10 日創下 69,000 美元的歷史高點。當時市場有不少分析師預期比特幣有望在 2021 年底前達到 8~10 萬美元的門檻，讓不少散戶投資者選擇繼續持有甚至是加大倉位；結果比特幣便開始一路下跌，在 12 月 4 日創下近四個月以來的低點（離歷史高點下滑近 40%）。
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這時，如果你選擇在歷史高點賣出，並再次在近日的低點中重新買回，那就會有相當不錯的報酬率；但以尋求短期買賣報酬目的來看，假如你在歷史高點時選擇繼續持有，那現在可能就會覺得非常扼腕。因此，學習如何透過工具幫助你遵守投資紀律、並做對短期行情操作就非常重要。
動區將以撰稿當下的 BTC 價格 $50,875 為基準，向你解釋該工具不同方案所呈現的不同結果。
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增益買幣是什麼？
「增益買幣」是一款在現貨交易的基礎上搭配期權操作的交易組合。投資者將有機會以低於市場價格的折扣價買入比特幣。
當你在進行增益買幣方案的挑選時，主要有四個要素需要注意：現貨價格、買幣價格、掛鉤價格、到期日。最終能否成功以你選定的價格買入 BTC，以及買入的倉位比例都由到期日時的結算價格決定。
我們以上圖中買入價格為：＄50,000 的方案為例。當你點擊該方案之後，系統就會自動呈現出該方案搭配的掛鉤價格，下圖顯示為 ＄54,000；如果投資者投入 $10,000 USDT 在該產品方案上，3 天後的到期日來臨時，可能會出現三種結果：
1. 最終結算時：如果 BTC 結算價 ≤ $50,000
即以 100% 的本金以 $50,000 的價格買入 BTC，用戶最終獲得 0.2 BTC
2. 最終結算時，如果 $50,000 ＜ BTC 結算價＜$54,000
即以 50% 的本金以 $50,000 的價格買入 BTC，用戶最終獲得 0.1 BTC + 5,000 USDT
3. 最終結算時，如果 BTC 結算價 ≥ $54,000
成交 0%，用戶最終拿回本金 10,000 USDT
註：結算價格將以當天 15:30 ~ 16:00，這三十分鐘內的價格去平均；並在到期日當天 16:00 執行結算。
優點：
如果你認為目前市場走勢屬於震盪行情，預估比特幣的價格將在 ,000~,000 之間。那選擇以上方案能讓你在 3 天後的結算時間（假設當時幣價來到 ,000），以 ,000 元的折扣價格買到比特幣。
另外，如果你原本就有定額定投的習慣，那「增益買幣」也非常適合你。讓你有機會以折扣價買到更便宜的比特幣；且就算跌破買入價，那也一樣符合你原本的交易規劃。
缺點：
「增益買幣」碰到單邊行情時，就容易有虧損或是失去進場的機會發生。
如果在結算日來臨前，幣價突然大幅度下滑，例如超過上圖的買入價格跌到 40,000 美元時，那你的比特幣就會有將近 20% 的浮虧，需要再耐心等待幣價回漲。或者情況相反，當幣價大幅度上漲時，你可能會錯過低點買入的機會（但至少不會有任何虧損）；另外購買方案時的資金需要被鎖定在平台中一定時間，也是一個投資者需要考量的風險。
增益賣幣是什麼？
與增益買幣的邏輯相似，增益賣幣通過在現貨交易的基礎上再搭配期權操作，使用戶有機會以高於市場價格的溢價完成賣出 BTC。
我們以上圖中賣出價格為＄51,000 的方案為例，當你點擊該方案之後，系統就會自動呈現出該方案搭配的掛鉤價格，下圖顯示為 ＄48,000 ；如果投資者投入 1 BTC（每個方案都有最低投入金額，系統會自動顯示）在該產品方案上，當 3 天後的到期日來臨時，可能會出現三種結果：
1. 最終結算時：如果 BTC 結算價 ≥ ＄51,000
即以 100% 的本金以 ＄51,000 的價格賣出 BTC，用戶最終獲得 51,000 USDT
2. 最終結算時，如果 ＄48,000 ＜ BTC 結算價＜$51,000
即以 50% 的本金以 ＄51,000 的價格賣出 BTC，用戶最終獲得 0.5 BTC + 25,500 USDT
3. 最終結算時，如果 BTC 結算價 ≤ ＄48,000
成交 0%，用戶最終拿回本金 1 BTC
優點：
同樣的，幣價如果現在處於震盪行情中，你認為當下價格就是幣價高點，想要獲利了解的話。那增益賣幣就有機會可以讓你以溢價賣出比特幣。
以上方案能讓你在結算時間（假設當時幣價來到 ,000 左右），你就可以 ,000 元的溢價賣出比特幣；即使價格真的往下跌破 ,000 那你也不會有任何損失，可以無償拿回本金。
缺點：
如果在結算日來臨前，幣價突然大幅度下滑，因為需要鎖倉且 Matrixport 的下單門檻不低（目前至少大約需要 8,000 美金），你將沒有辦法及時止損，只能等待幣價重新爬回高點，需要投資者衡量風險。
折扣率或溢價率越大越好嗎？
很直觀的，通常我們都會希望折扣率或是溢價率越高越好，但高報酬對應的鎖定期限通常也會比較長，所以面臨市場價格大幅波動的風險也會比較大。
投資者要自行衡量鎖定時間以及報酬率的變化，謹慎選擇你可以接受的風險方案。
小結
總的來說，增益買 / 賣幣很適合給在一定時期內略看漲/跌比特幣的投資者，假設今天比特幣的價格已經來到相對高點，你就能在高止盈、甚至賺到額外收益；反之，或是用折扣價買到便宜的比特幣。不過就如前文所述，該工具也是有流動性以及價格波動導致價差虧損（或少賺）的風險，投資者務必嚴格分配手上的資金，謹慎評估自己的資金水準與風險承受能力。
欲知更多 Matrixport 增益買 / 賣幣功能詳請，請參考 Matrixport 官方中文專頁。
